炒期貨虧損后，秦安股份（603758.SH）開始炒股。

近日，秦安股份發(fā)布的2021年年度業(yè)績預告顯示，報告期內(nèi)歸母凈利潤為1億~1.2億元，較上年預計減少2.05億~2.25億元，同比下降63.06%至69.21%。

根據(jù)業(yè)績快報說明，導致秦安股份凈利下滑近7成的原因是炒期貨虧損。

此前，秦安股份因高調(diào)宣布參與期貨投資，并且密集披露平倉盈虧，一度引發(fā)投資者對上市公司熱衷投機交易質(zhì)疑。 截至2021年10月18日，公司2021年度期貨投資平倉收益累計虧損1.28億元（含稅），并公告稱已退出投資性期貨交易。

不過2021年三季度起秦安股份又開始炒股，以約1億元自有資金分別認購涪陵電力（600452.SH）和創(chuàng)意信息（300366.SZ）的定增股份。這兩單定增項目目前均有浮盈。

炒期不成轉(zhuǎn)炒股

從非經(jīng)常性損益數(shù)據(jù)來看，秦安股份2021年投資收益和公允價值變動損益為8480萬元。

值得一提的是，秦安股份2021年前三季度投資收益和公允價值變動損益為-3105.69萬元，其中股票定增投資收益2399萬元，期貨投資損失3745.7萬元，黃金投資損失1759萬元。

這說明，股票定增的浮盈是公司在一個季度內(nèi)，實現(xiàn)投資收益和公允價值變動損益由負轉(zhuǎn)正的重要原因。

具體看來，2021年8月11日，秦安股份發(fā)布公告稱，涪陵電力已完成新增股份登記托管和鎖定工作。以自有資金按照12.18元/股的價格，認購涪陵電力非公開發(fā)行的人民幣普通股股票492.61萬股，認購金額為人民幣5999萬元。

2021年四季度，秦安股份又參與了創(chuàng)意信息的定增項目，秦安股份以自有資金按照8.89元/股的價格，認購創(chuàng)意信息非公開發(fā)行的人民幣普通股股票492.61萬股，認購金額為人民幣3999萬元。

公告顯示，秦安股份2021年扣非后凈利潤預計為1.6億元至1.8億元，較上年增加0.9億元至1.10億元，同比增幅為128.72%至157.31%。即便主營業(yè)務增長，公司2021年歸母凈利潤仍預計同比下降63.06%至69.21%。

根據(jù)業(yè)績快報說明，公司將業(yè)績變動歸因為期貨投資失利以及政府補貼減少。

非經(jīng)常性損益因素方面，2021年公司投資收益和公允價值變動損益為8480萬元，政府補助為1643萬元。對比2020年度，公司投資收益和公允價值變動損益為2.55億元，政府補助為8403萬元。累計影響歸母凈利潤減少3.13億元。

對比同行業(yè)2021年三季報可見，秦安股份歸母凈利以及扣非凈利潤水平排名墊底。根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!統(tǒng)計，汽車與零配件板塊內(nèi)，可比10家同行業(yè)公司2021年前三季度歸母凈利中位數(shù)為6.14億元、扣非后凈利潤中位數(shù)5.72億元。而秦安股份分別為9057萬元、1.09億元，業(yè)績水平在同行中墊底。

炒期巨虧，信披違規(guī)遭警示

2020年，大宗商品價格大幅波動，秦安股份也因高調(diào)炒期貨“出圈”。

據(jù)第一財經(jīng)記者此前統(tǒng)計，公司自2020年4月15日高調(diào)宣布參與期貨投資以來，公司一共拉了25次期貨平倉的“盈虧清單”。前21次平倉均錄得正收益，累計收益一度超過7.6億元。后4次平倉連續(xù)虧損，累計平倉虧損逾5億元。

這期間，秦安股份多次公告稱將退出投資性期貨交易，未來仍將主要精力投入主業(yè)經(jīng)營中。但是該公司一邊承諾退出，一邊繼續(xù)投機。

2021年10月19日晚間發(fā)布的公告顯示，截至10月18日收盤，公司已將前期建倉的期貨合約全部平倉。2021年以來，公司期貨平倉累計虧損達1.28億元 (含稅)。

值得一提的是，公司曾公告稱，對期貨投資設置嚴格的止損線，但實際執(zhí)行上，止損線形同虛設。對此，上交所也下發(fā)了紀律處分決定書，對秦安股份公司及有關責任人予以通報批評。

經(jīng)查明，2021年6月9日，公司披露公告稱，公司自2021年1月開展套期保值業(yè)務，套期保值授權額度不超過6000萬元。公司又于5月6日召開總經(jīng)理辦公會審議通過公司進行本金不超過2億元期貨投資的議案，并就期貨投資設置嚴格的止損線，單個合約浮動虧損達到保證金金額的50%或所有開倉合約累計虧損總額（平倉損益加浮動損益）達到3200萬元，必須進行平倉止損，從而有效防范風險。

但秦安股份在已明確止損線且后續(xù)虧損累計金額已觸及平倉止損線的情況下，仍繼續(xù)持倉，直至2021年10月18日才執(zhí)行平倉，共產(chǎn)生損失12849.56萬元，遠超前期披露的止損線。公司投資行為與前期信息披露前后嚴重不一致，影響投資者預期。

上交所提示，上市公司參與具有高杠桿性和高風險性的期貨投資業(yè)務，并審議制定了內(nèi)部期貨交易管理制度，理應嚴格落實相關制度控制風險、合理把握面臨的風險敞口。當虧損金額已達到止損線時，公司應當嚴格執(zhí)行相關制度控制風險，并及時披露相關進展及虧損情況。