截至昨日收盤，長江證券和國泰君安的股價均已超過可轉債轉股價

■本報記者 呂江濤

昨日晚間，國泰君安公告稱，自2018年1月8日至2019年3月31日期間，公司A股可轉債累計有人民幣23.4萬元轉換為公司A股股份。可見，相對于總額為70億元的可轉債，轉股數量幾乎可以忽略不計。

究其原因，此前可轉債轉股數量少是因為國泰君安長期低迷的股價。不過，昨日，國泰君安收于20.29元/股，已經高于其20.2元/股的初始轉股價。與國泰君安類似，長江證券昨日收于7.72元/股，股價也已經高于其7.45元/股的轉股價。

對此，有業內人士表示，隨著券商股股價今年以來的大幅上漲，預計這兩家上市券商的可轉債轉股有望“解凍”。而隨著賺錢效應的增強，預計會有更多的上市券商將選擇發行可轉債融資。

股價低迷

投資者轉股意愿低

公告顯示，國泰君安此前發行的可轉債總額為70億元，每張面值為人民幣100元，共計7000萬張，初始轉股價為20.2元/股，簡稱國君轉債。截至今年第一季度末，A股可轉債累計有人民幣23.4萬元轉換為公司A股股份，累計轉股數量為11670股，占可轉債轉股前公司已發行股份總額的0.000134%。

對此，業內人士普遍認為，國君轉債此前累計轉股數量少是因為其長期低迷的股價。昨日，國泰君安收于20.29元/股，已經高于其20.2元/股的初始轉股價。而昨日國君轉債的收盤價為121.61元/張，已經原高于100元/張的發行價，投資者選擇持有或直接賣出的收益仍高于選擇轉股。

與國泰君安情況類似，另一家上市券商長江證券發行的可轉債“長證轉債”昨日收于120.6元/張。而長江證券昨日的收盤價為7.72元/股，高于其可轉債轉股價7.45元/股。

長江證券昨日發布的公告顯示，2019年第一季度，長證轉債因轉股減少490000元，對應轉股數量為65748股，截至2019年3月29日，長證轉債余額為499942萬元。可見，由于當前股價超過其轉股價的幅度不高，多數投資者仍未選擇轉股。

而西藏東方財富證券的母公司東方財富昨日也發布了其可轉債的轉股情況。公告顯示，東方財富于2017年12月20日公開發行了4650萬張可轉換公司債券，每張面值人民幣100元，發行總額為46.5億元，初始轉股價為13.69元/股，調整后的轉股價為11.36元/股。

截至昨日收盤，東方財富收于20.45元/股，已經遠高于其轉股價。而東財轉債昨日的收盤價為178.75元/張。

2019年第一季度，東財轉債因轉股減少29427357張，轉股數量為259041824股。截至2019年3月29日，東財轉債尚有17056747張，剩余可轉債金額為170567.47萬元。可見，由于股價遠高于可轉債轉股價，東方財富的可轉債轉股情況要遠好于國泰君安和長江證券。

上市券商

發行可轉債熱情升溫

對于今年第一季度國泰君安、長江證券的可轉債轉股情況，有業內人士表示，隨著券商股今年以來的大幅上漲，預計這兩家上市券商的可轉債轉股有望“解凍”。

而隨著賺錢效應的增強，預計會有更多的上市券商將選擇發行可轉債融資。在當前以凈資本為核心的監管體系下，資本實力成為證券公司發展資本中介等創新業務、增強競爭優勢的關鍵要素之一。

據《證券日報》記者統計，今年3月份以來，券商發布再融資事項及進展的公告明顯增多。

3月13日，招商證券和華安證券都發布了募資預案。其中，招商證券發布2019年度配股預案，擬配股數量不超過20億股，融資金額不超過150億元，募資用于子公司增資和多元化布局、資本中介和資本投資業務、補充營運資金;華安證券當日則公告稱，擬發行不超過28億元可轉債(預案)，募集資金主要投資于股權投資平臺、自營業務體系等。

而在3月8日，浙商證券也發布公告稱，公司公開發行35億元可轉換公司債券已獲得中國證監會核準，期限為6年。隨后，浙商證券就發行了上述可轉債。

截至目前，上市券商已披露未實施的定增、配股、可轉債計劃的擬募集資金總規模已超過1000億元。資金投向方面，主要集中于向子公司增資、發展資本中介業務等。