4月19日，美的集團旗下美智光電科技股份有限公司（下稱“美智光電”）在深圳證券交易所遞交的招股書，已獲受理。而2022年7月，美智光電曾主動申請撤回發行上市申請文件。本次沖刺創業板，美智光電計劃募資5.06億元，中信證券擔任保薦機構。

持續深耕智能照明和前裝領域 2022年凈利潤8300萬元

根據招股書，公司募集資金扣除發行費用后將全部用于公司主營業務相關的項目，擬募資5.06億元。募資投向分別為：智能前裝產品生產基地建設項目1.61億元，品質測試中心建設項目7872.5萬元、研發中心建設項目1.47億元、渠道建設項目1.2億元。

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作為一家專注于照明及智能前裝產品設計、研發、生產和銷售的高新技術企業，美智光電綜合運用物聯網技術、語音控制技術、照明控制技術、邊緣計算技術等智能交互及智能控制技術，持續為客戶提供智能、安全、便捷、舒適的照明及智能前裝產品，廣泛應用于住宅、酒店、商業綜合體、學校、醫院、交通場館等各類場景。

財務數據顯示，報告期內公司經營業績保持穩健增長。2020年、2021年和2022年，美智光電的營業收入分別為7.88億元、9.26億元和9.11億元，凈利潤分別為6935.13萬元、7689.79萬元和8327.06萬元，扣非后凈利潤分別為4540.49萬元、5910.06萬元和6701.48萬元。

報告期內，公司收入和毛利主要來源于照明與智能面板及其他，主營業務毛利率分別為 23.28%、27.72%及32.34%。“公司重視研發，不斷優化產品結構，對產品進行升級迭代，帶動了主營業務毛利率持續增長。”美智光電招股書中解釋道。

從產品結構來看，報告期內美智光電的收入主要分為照明產品、智能前裝產品，其中照明產品為美智光電的主要收入來源。報告期內，公司照明產品收入分別為5.02億元、6.55億元和7.08億元，占主營業務收入的比例分別為64.05%、71.01%和77.85%。

研發投入持續加碼產研聯動賦能創新成長

“照明及智能前裝領域市場競爭充分，參與者包括國內龍頭在內的眾多企業以及國際知名品牌，且智能化已成為當前的市場熱點，將會吸引更多具有競爭實力的企業參與到市場競爭中。預計未來一定時期內照明及智能前裝領域市場將處于激烈的競爭狀態。”美智光電招股書提示了市場競爭風險。面對市場日趨白熱化的競爭，公司近年來也不斷迭代更新技術水平，助力技術研發創新。招股書顯示，2020-2022年度，公司研發費用金額分別為4579.62萬元、5884.92萬元及5285.75萬元，最近三年累計研發投入金額15750.29萬元。

招股書顯示，截至報告期末，公司共取得境內專利624項，其中發明專利80項，涵蓋智慧調光、多用戶場景照明控制、智能開關控制、ZigBee網絡控制、語音控制等領域。公司研發費用占當期營業收入的比例分別為5.81%、6.36%及 5.80%。

同業競爭問題已有效解決迎來智能照明行業發展新機遇

圍繞與美的集團的關系以及同業競爭問題，美智光電也在招股書中做出了說明。公司介紹，其主營業務為照明及智能前裝產品的研發、生產及銷售，不屬于美的集團上市時的主要業務或資產。報告期內，除線控器、智能音箱業務外，美智光電與美的集團及其控制的其他企業均不存在同業競爭。截至2021年10月末，公司已經停止生產線控器和智能音箱，同業競爭問題已有效解決。

在國家政策大力引導及 LED 照明產品迅速迭代下，LED對傳統燈源的替代效應持續釋放，LED滲透率不斷提升。我國LED照明市場的高滲透率及市場規模的穩步增長為智能照明的發展奠定了堅實基礎。隨著智能照明技術的進一步成熟及成本的進一步下降，照明行業有望迎來新的發展機遇。

（文章來源：經濟參考網）