今日(2月17日)，鋰電賽道股集體走強，鹽湖提鋰、鋰電池、鈷等板塊漲幅居前，同屬上游產業鏈的磷化工板塊也大幅走高，截止收盤，板塊指數漲幅超3%。個股方面，清水源、云天化漲停，湖北宜化接近漲停，興發集團、史丹利漲幅逾6%，川金諾、川發龍蟒、晨化股份等股漲幅居前。

新能源產業鏈共振，磷化工股轉型受益

新能源行業近年來發展迅猛，由此帶動鋰電產業鏈快速增長，據中國汽車動力電池產業創新聯盟消息，2022年1月，我國動力電池裝車量共計16.2GWh，同比上升86.9%，環比下降38.3%，實現同比大幅增長。華寶證券指出，隨著A級的持續復蘇和成本考慮下部分車企逐步發行磷酸鐵鋰版本車型，磷酸鐵鋰電池的市場份額得到進一步穩固，隨著多數熱門車型的基礎款逐步配套磷酸鐵鋰，市場呈現快速增長發展勢頭。

鋰電終端需求旺盛，使得產業鏈上游迎來高景氣度，作為資源端的鋰價持續走強，據上海鋼聯2月16日數據顯示，電池級碳酸鋰漲均價報43萬元/噸，此外，氫氧化鋰、電解鈷、硫酸鈷、氯化鈷等產品價格均有不同程度上漲。受高景氣度產業鏈共振，磷化工行業也迎來提振，磷酸鐵鋰需求的爆發也成為磷化工企業轉型的重要契機，目前，多家化工龍頭持續推進新能源產業相關項目。

近日，磷化工龍頭云天化發布公告，與恩捷股份、億緯鋰能、華友控股簽訂新能源電池全產業鏈項目合作協議，約定在玉溪市共同設立兩家合資公司，共同研發、生產和銷售新能源電池及新能源電池上下游材料，拉動建設新能源電池產業鏈。受此提振，云天化今日拉升漲停，股價刷新今年來高點。光大證券指出，在參與上述項目的過程中，公司有望充分發揮和利用自身的磷系資源優勢和多年的磷化工行業生產、運營經驗，提高項目整體的建設效率和運營質量，促進各合作方合作共贏。

企業盈利進增長軌道，磷化工板塊近期走強

今年以來，磷化工板塊隨新能源產業鏈整體回落，直至春節后，板塊開始逐步修復，截止今日(2月17日)收盤，磷化工板塊指數累計上漲近12.7%，基本修復了1月的跌幅。個股方面，*ST澄星本月累計上漲近54%，湖北宜化、云天化、興發集團、川金諾、清水源漲幅超20%，新安股份、云圖控股等十余股漲幅超10%，其余個股也大面積上漲。

從業績方面來看，磷化工企業2021年預告業績普遍大幅增長，龍頭股云天化歸母凈利潤預計同比增長11.86至12.6倍，其主要源于公司化工產品價格上漲，同時，公司向精細磷化工、氟化工等非肥業務的轉型升級成果逐步顯現。此外，興發集團歸母凈利潤預計同比增長近6倍，川金諾業績也同比增長近3倍。

華鑫證券指出，“碳中和”、“碳達峰”將成為未來較長時間我國發展的最重要任務之一，未來化工新材料的投資機會，主要來自于新能源帶來的持續增長需求與產業結構升級帶來的受限供給之間的持續錯配，重點看好新能源驅動增量需求，同時供給端受限的環節，推薦磷化工、氟化工、鋰鹽、稀土等環節。

其中，磷化工方面，華鑫證券認為，磷酸鐵新增產能主要來自于傳統磷化工產能置換，看好新需求帶來的高附加值，同時磷礦石由于其資源屬性以及以渣定產的限制，供給剛性，新能源增量需求有望改變磷礦供需格局，帶來具有磷礦石資源企業價值重估。

核心受益標的方面，國海證券指出，2022年上半年，新洋豐和川恒股份的磷酸鐵都將落地，磷化工產業鏈仍處于從傳統化肥行業轉型新能源材料轉型的過渡期。重點推薦產業鏈一體化、轉型速度快的磷化工企業，包括新洋豐、川恒股份、云圖控股、云天化、興發集團、芭田股份、湖北宜化、中毅達等企業。

（文章來源：財聯社）